Bị kết án lưu đày ra Côn Đảo. Anh bị giam ở Chuồng Cọp rồi Hòn Cau, nơi ngột ngạt bởi không chỉ khói muối và gió biển, mà còn bởi khát vọng chưa tan của hàng trăm tù nhân chính trị từ khắp các đảng phái yêu nước.
Tư tưởng sáng tạo của Nhượng Tống là sự kết tinh giữa tinh thần dân tộc sâu sắc với khát vọng dân chủ hiện đại. Dù không phủ nhận bạo lực cách mạng, Nhượng Tống vẫn thiên về con đường tiến hóa hơn là phiêu lưu, chủ trương “thay máu dân tộc bằng tư tưởng, chứ không chỉ bằng máu đổ xuống”.